اوراق تبعی چیست و چه کاربردی در بورس دارد؟

• حسام نواب صفوی
• 2024-05-13

در دنیای سرمایه‌گذاری، ابزارهای متنوعی برای مدیریت ریسک و افزایش بازدهی وجود دارند. یکی از این ابزارها که در بازار بورس ایران مورد استفاده قرار می‌گیرد، اوراق تبعی است. این اوراق به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا با اطمینان بیشتری در بازار فعالیت کنند.

اوراق تبعی یکی از روش‌های نوین در بورس است که به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا در برابر نوسانات قیمت سهام، امنیت بیشتری داشته باشند. این ابزار، نوعی قرارداد است که با شرایط مشخصی در بازار معامله می‌شود و اهداف خاصی را دنبال می‌کند.

استفاده از اوراق تبعی نه تنها به سرمایه‌گذاران خرد، بلکه به شرکت‌ها و نهادهای بزرگ نیز این امکان را می‌دهد تا از سرمایه‌گذاری‌های خود در برابر ریسک‌های احتمالی محافظت کنند. این ویژگی‌ها باعث شده است که این ابزار در میان معامله‌گران محبوبیت زیادی پیدا کند.

اوراق تبعی چیست؟

اوراق تبعی ابزارهای مالی هستند که به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند تا ریسک‌های سرمایه‌گذاری خود را کاهش دهند. این اوراق به گونه‌ای طراحی شده‌اند که به خریداری آن‌ها این اجازه را می‌دهند تا در صورت تغییرات ناخواسته در بازار، حداقل آسیب را ببینند.

ویژگی‌های اصلی اوراق تبعی

اوراق تبعی معمولاً از ویژگی‌های خاصی برخوردارند که آن‌ها را از سایر ابزارهای مالی متمایز می‌کند. یکی از این ویژگی‌ها، تضمین حداقل بازدهی است که در شرایط خاصی از آن‌ها ارائه می‌شود. همچنین، این اوراق معمولاً به سرمایه‌گذاران این اطمینان را می‌دهند که در صورت نزول قیمت سهام، سرمایه‌گذاری آن‌ها تا حد معینی محافظت خواهد شد.

ساختار و نحوه عملکرد اوراق تبعی

ساختار اوراق تبعی به گونه‌ای است که برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال محافظت از سرمایه خود هستند، بسیار مناسب است. این اوراق با توجه به قیمت‌های مشخص و تحت شرایط خاص صادر می‌شوند و نحوه عملکرد آن‌ها بستگی به نوسانات قیمت دارایی‌های پایه دارد. اوراق تبعی معمولاً در مدت‌زمان معین و با شرایط مشخص به فروش می‌رسند، که این امر به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که ریسک خود را مدیریت کنند.

چگونگی عملکرد اوراق تبعی در بازار بورس

اوراق تبعی در بازار بورس به گونه‌ای طراحی شده‌اند که به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند تا از تغییرات قیمت دارایی‌های پایه در بورس بهره‌برداری کنند. این اوراق معمولاً با هدف محافظت از سرمایه‌گذاران در برابر نوسانات شدید بازار صادر می‌شوند و عملکرد آن‌ها به تغییرات قیمت سهام و دارایی‌های اصلی وابسته است.

عملکرد اوراق تبعی در بورس به این صورت است که سرمایه‌گذاران آن‌ها می‌توانند با خرید این اوراق، از سود تضمین‌شده‌ای بهره‌مند شوند یا در صورت کاهش ارزش سهام، حداقل ضرر را تجربه کنند. این اوراق معمولاً در صورت کاهش شدید قیمت دارایی پایه، از سرمایه‌گذاران در برابر زیان‌های بزرگ محافظت می‌کنند.

یکی از ویژگی‌های مهم عملکرد اوراق تبعی، وجود پوشش ریسک است. به این معنی که اوراق تبعی به‌گونه‌ای طراحی شده‌اند که در شرایط بحرانی بازار، از دارایی‌های سرمایه‌گذاران محافظت کنند و نوسانات شدید قیمت سهام نتواند تأثیر زیادی بر سودآوری آن‌ها بگذارد. این ویژگی‌ها موجب جذابیت این اوراق برای سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز شده است.

مزایای استفاده از اوراق تبعی برای سرمایه‌گذاران

استفاده از اوراق تبعی در بورس برای سرمایه‌گذاران مزایای متعددی به همراه دارد. این اوراق به آن‌ها این امکان را می‌دهند که در شرایط نوسانی بازار، ریسک‌های خود را کاهش دهند و از سرمایه‌گذاری‌های خود محافظت کنند. همچنین، این ابزار مالی می‌تواند به‌عنوان یک روش تضمینی برای دریافت بازدهی در شرایط مختلف بازار عمل کند.

کاهش ریسک و محافظت از سرمایه

یکی از بزرگترین مزایای اوراق تبعی، کاهش ریسک است. سرمایه‌گذاران می‌توانند با خرید این اوراق، از کاهش ارزش دارایی‌های خود در برابر نوسانات شدید بازار محافظت کنند. این ویژگی به‌ویژه در شرایط اقتصادی نامساعد و بحران‌های مالی اهمیت بیشتری پیدا می‌کند و به سرمایه‌گذاران این اطمینان را می‌دهد که حداقل بخشی از سرمایه‌شان در خطر نخواهد بود.

دریافت بازدهی تضمینی

یکی دیگر از مزایای اصلی اوراق تبعی، امکان دریافت بازدهی تضمینی است. این اوراق به سرمایه‌گذاران این اطمینان را می‌دهند که در صورت عدم تغییرات شدید قیمت دارایی‌های پایه، سود معینی از سرمایه‌گذاری خود کسب خواهند کرد. این ویژگی، به‌ویژه برای افرادی که به دنبال سرمایه‌گذاری با ریسک کمتر هستند، بسیار جذاب است.

نحوه خرید و فروش اوراق تبعی

خرید و فروش اوراق تبعی در بازار بورس روند خاصی دارد که سرمایه‌گذاران باید با آن آشنا شوند. این اوراق مانند سایر اوراق بهادار در بورس معامله می‌شوند و برای خرید و فروش آن‌ها باید از فرآیندهای مشخصی پیروی کرد. در این بخش، نحوه انجام معاملات اوراق تبعی و مراحل آن توضیح داده خواهد شد.

مراحل خرید اوراق تبعی

برای خرید اوراق تبعی، سرمایه‌گذاران باید مراحل زیر را دنبال کنند:

1. ثبت‌نام در کارگزاری بورس و دریافت کد معاملاتی.
2. وارد شدن به پلتفرم معاملاتی کارگزاری.
3. جست‌وجو و انتخاب اوراق تبعی در لیست اوراق بهادار.
4. ثبت سفارش خرید و پرداخت مبلغ مربوطه.
5. تأیید خرید اوراق و دریافت آن‌ها در حساب معاملاتی.

مراحل فروش اوراق تبعی

برای فروش اوراق تبعی، سرمایه‌گذاران باید مراحل زیر را طی کنند:

• ورود به پلتفرم معاملاتی کارگزاری.
• انتخاب اوراق تبعی مورد نظر از موجودی حساب.
• ثبت سفارش فروش با تعیین قیمت فروش.
• تأیید فروش و انجام تراکنش در بازار بورس.
• دریافت مبلغ حاصل از فروش در حساب معاملاتی.