چه بروکرهایی مارکت میکر هستند؟

• جعفر بزرگی
• 2024-02-17

در دنیای معاملات مالی، انواع مختلفی از بروکرها وجود دارند که هرکدام روش‌های خاصی را برای انجام تراکنش‌ها و تامین نقدینگی انتخاب می‌کنند. برخی از بروکرها به طور مستقیم با مشتریان تعامل دارند و قیمت‌ها را خود تعیین می‌کنند، در حالی که دیگران تنها به عنوان واسطه عمل می‌کنند و دسترسی به بازارهای بزرگتر را فراهم می‌آورند. در این مقاله به بررسی نوع خاصی از بروکرها می‌پردازیم که به روش خاص خود در بازار فعالیت می‌کنند.

بروکرهای مارکت میکر یکی از گروه‌های معروف در این صنعت هستند که در آن‌ها بروکر خود به عنوان تأمین‌کننده نقدینگی عمل می‌کند. این نوع بروکرها برخلاف دیگر بروکرها که به بازارهای بین‌بانکی متصل هستند، خود قیمت‌گذاری می‌کنند و سفارشات مشتریان را مستقیماً در سیستم خود اجرا می‌نمایند. بنابراین، این بروکرها برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران نقشی متفاوت ایفا می‌کنند و درک نحوه عملکرد آن‌ها می‌تواند به بهبود استراتژی‌های معاملاتی کمک کند.

در این بخش، به بررسی ویژگی‌های بروکرهای مارکت میکر و تفاوت‌های آن‌ها با سایر مدل‌های بروکری خواهیم پرداخت. همچنین، نگاهی به مزایا و معایب این نوع بروکرها انداخته و تاثیر آن‌ها بر تجربه کاربری و معاملات بازار خواهیم داشت.

مارکت میکر چیست؟

در بازارهای مالی، تمامی تراکنش‌ها نیازمند نقدینگی و انجام معاملات هستند. در برخی از مدل‌های بروکری، یک طرف خاص مسئول ایجاد این نقدینگی و انجام معاملات می‌شود. این نقش را بروکرهای مارکت میکر ایفا می‌کنند. این نوع بروکرها برای انجام معاملات به عنوان یک طرف مقابل برای مشتریان عمل می‌کنند و خود تعیین‌کننده قیمت‌های خرید و فروش هستند. در واقع، بروکر مارکت میکر به جای هدایت سفارشات به بازارهای دیگر، خود مستقیماً در برابر مشتریان قرار می‌گیرد.

بروکرهای مارکت میکر، برخلاف دیگر انواع بروکرها که تنها به عنوان واسطه عمل می‌کنند، خود قیمت‌ها را ایجاد کرده و در برابر مشتریان معاملات را انجام می‌دهند. این بروکرها می‌توانند به سرعت درخواست‌های مشتریان را اجرا کرده و بازار را برای آن‌ها تأمین کنند، اما در عین حال به دلیل ایجاد بازار داخلی خود، ممکن است منافع متفاوتی داشته باشند. در این مدل، به جای اینکه سفارشات به بازار بین‌بانکی فرستاده شوند، بروکر تمامی معاملات را در سیستم خود مدیریت می‌کند.

ویژگی‌های بروکرهای مارکت میکر

بروکرهای مارکت میکر دارای ویژگی‌های خاصی هستند که آن‌ها را از دیگر انواع بروکرها متمایز می‌کند. این ویژگی‌ها به طور مستقیم بر نحوه اجرای معاملات، مدیریت نقدینگی و تعامل با مشتریان تاثیر می‌گذارند. با توجه به این ویژگی‌ها، معامله‌گران باید درک دقیقی از نحوه عملکرد این بروکرها داشته باشند تا بتوانند تصمیمات آگاهانه‌تری در معاملات خود بگیرند.

نقدینگی داخلی

یکی از اصلی‌ترین ویژگی‌های بروکرهای مارکت میکر این است که این بروکرها خود نقدینگی بازار را تامین می‌کنند. برخلاف بروکرهایی که به بازارهای بین‌بانکی متصل هستند، بروکرهای مارکت میکر با استفاده از سرمایه و منابع خود سفارشات مشتریان را بدون نیاز به ارسال آن‌ها به بازارهای بزرگتر، انجام می‌دهند. این امر باعث می‌شود که زمان اجرای سفارشات کاهش یابد و سرعت معاملات افزایش پیدا کند.

تعیین قیمت‌ها

بروکرهای مارکت میکر مسئول تعیین قیمت‌های خرید و فروش برای مشتریان خود هستند. در این مدل، بروکر قیمت‌گذاری را بر اساس شرایط داخلی و میزان نقدینگی موجود در سیستم خود انجام می‌دهد. این ویژگی می‌تواند مزایا و معایب خاصی برای معامله‌گران به همراه داشته باشد. از یک سو، این نوع بروکرها قادر به اجرای سریع سفارشات هستند، اما از سوی دیگر، ممکن است قیمت‌ها به طور جزئی از قیمت‌های بازار واقعی فاصله داشته باشند.

به طور کلی، بروکرهای مارکت میکر برای معامله‌گران به ویژه کسانی که نیاز به سرعت در اجرای معاملات دارند، گزینه مناسبی به شمار می‌روند. با این حال، آگاهی از ویژگی‌های این بروکرها می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا تصمیمات بهتری در انتخاب بروکر و نحوه تعامل با آن‌ها بگیرند.

چگونه مارکت میکرها فعالیت می‌کنند؟

مارکت میکرها به عنوان یکی از انواع بروکرها، در دنیای مالی نقش بسیار مهمی ایفا می‌کنند. این بروکرها برخلاف دیگر بروکرهایی که به بازارهای بین‌بانکی متصل هستند، خود مسئول تأمین نقدینگی و تعیین قیمت‌ها در بازار هستند. در این بخش، نحوه عملکرد و شیوه فعالیت مارکت میکرها را بررسی خواهیم کرد تا بهتر متوجه شوید که این نوع بروکرها چگونه عمل می‌کنند و چه فرآیندهایی در پشت پرده وجود دارد.

• تعیین قیمت‌ها: مارکت میکرها خود مسئول قیمت‌گذاری در بازار هستند. این بروکرها قیمت‌های خرید و فروش را در سیستم خود ایجاد می‌کنند و مشتریان بر اساس این قیمت‌ها معاملات خود را انجام می‌دهند.
• اجرای سریع سفارشات: هنگامی که مشتریان درخواست خرید یا فروش می‌دهند، مارکت میکرها می‌توانند به سرعت این سفارشات را انجام دهند زیرا تمامی سفارشات در سیستم داخلی خود بروکر مدیریت می‌شود.
• ایجاد نقدینگی: بروکرهای مارکت میکر با استفاده از منابع مالی خود نقدینگی بازار را تأمین می‌کنند. این بدان معناست که وقتی یک مشتری خواهان خرید یا فروش است، بروکر می‌تواند فوراً این سفارشات را انجام دهد.
• سود از تفاوت قیمت‌ها: مارکت میکرها معمولاً از تفاوت بین قیمت خرید و فروش (اسپرد) سود می‌برند. این تفاوت می‌تواند منبع اصلی درآمد برای این نوع بروکرها باشد.

به طور کلی، فعالیت مارکت میکرها به این صورت است که آن‌ها با استفاده از منابع مالی خود و تعیین قیمت‌های داخلی، بازار را برای مشتریان فراهم می‌کنند و در عین حال، از تفاوت قیمت‌ها برای کسب سود استفاده می‌نمایند. این روش به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که بدون نیاز به انتظار برای انتقال سفارشات به بازارهای بزرگتر، به سرعت معاملات خود را انجام دهند.

مزایا و معایب بروکرهای مارکت میکر

بروکرهای مارکت میکر با ویژگی‌های خاص خود می‌توانند مزایا و معایب مختلفی برای معامله‌گران داشته باشند. این بروکرها به دلیل روش‌هایی که در اجرای معاملات و تأمین نقدینگی دارند، ممکن است برای برخی از افراد مناسب باشند، اما برای دیگران ممکن است چالش‌هایی ایجاد کنند. در این بخش، به بررسی مزایا و معایب این نوع بروکرها خواهیم پرداخت.

مزایا

• سرعت بالای اجرای معاملات: یکی از بزرگ‌ترین مزایای بروکرهای مارکت میکر، سرعت بالای اجرای سفارشات است. از آنجا که تمامی سفارشات در سیستم داخلی خود بروکر انجام می‌شود، نیازی به انتقال آن‌ها به بازارهای دیگر نیست و این امر موجب کاهش زمان تأخیر در معاملات می‌شود.
• عدم وابستگی به بازارهای خارجی: بروکرهای مارکت میکر نیاز به ارتباط با بازارهای بین‌بانکی ندارند و می‌توانند تمام معاملات را خود انجام دهند. این ویژگی باعث می‌شود که بروکرها قادر به کنترل کامل روند معاملات باشند.
• حمایت از نوسانات بازار: به دلیل وجود نقدینگی داخلی، این بروکرها می‌توانند از نوسانات بازار به خوبی پشتیبانی کنند و برای معامله‌گران محیطی پایدارتر ایجاد نمایند.

معایب

• اختلاف قیمت‌ها با بازار واقعی: به دلیل اینکه بروکرهای مارکت میکر قیمت‌ها را خود تعیین می‌کنند، ممکن است قیمت‌های ارائه‌شده کمی از قیمت‌های واقعی بازار فاصله داشته باشد. این موضوع ممکن است برای معامله‌گران حرفه‌ای که به دقت در قیمت‌ها نیاز دارند، نارضایتی ایجاد کند.
• پتانسیل تعارض منافع: از آنجا که بروکرهای مارکت میکر خود به عنوان طرف مقابل معامله عمل می‌کنند، ممکن است تعارض منافع در برخی از شرایط به وجود آید. این به این معناست که بروکر ممکن است در برخی موارد به سود خود عمل کند و این موضوع می‌تواند اعتماد معامله‌گران را کاهش دهد.
• هزینه‌های بالاتر: در برخی موارد، به دلیل اسپردهای بالا که بروکرها تعیین می‌کنند، هزینه‌های معاملات ممکن است بیشتر از بروکرهای ECN یا STP باشد.

در مجموع، بروکرهای مارکت میکر برای معامله‌گرانی که به دنبال اجرای سریع و کارآمد معاملات هستند، مناسب می‌باشند. با این حال، باید به دقت مزایا و معایب این نوع بروکرها را بررسی کرده و متناسب با استراتژی‌های معاملاتی خود انتخاب مناسبی داشته باشید.