معاملات فیوچر (آتی) چگونه عمل میکنند؟

• نريمانپور اميد
• 2025-01-19

معاملات فیوچر نوعی قرارداد مالی هستند که در آن خریدار و فروشنده توافق می‌کنند تا کالای خاصی را در زمانی معین در آینده خرید و فروش کنند. این معاملات به افراد امکان می‌دهند تا با پیش‌بینی قیمت‌ها در آینده، سود کنند یا از نوسانات قیمت‌ها در امان بمانند.

به طور کلی، قراردادهای فیوچر به دو طرف این امکان را می‌دهند که به جای خرید یا فروش واقعی کالا، صرفاً بر روی تغییرات قیمت در آینده شرط‌بندی کنند. این ابزارهای مالی برای پوشش ریسک و همچنین کسب سود از نوسانات بازار مورد استفاده قرار می‌گیرند.

در ادامه به بررسی نحوه عملکرد این معاملات، ویژگی‌های آنها و چگونگی استفاده از آنها در بازارهای مالی خواهیم پرداخت. این قراردادها پیچیدگی‌هایی دارند که فهم آنها برای هر کسی که قصد ورود به دنیای مالی را دارد، ضروری است.

معاملات فیوچر چیست؟

معاملات فیوچر نوعی قرارداد مالی هستند که به افراد و شرکت‌ها این امکان را می‌دهند تا بر اساس پیش‌بینی‌های خود از قیمت کالاها، ارزها یا شاخص‌های مالی در آینده، اقدام به خرید یا فروش کنند. این قراردادها با هدف پوشش ریسک یا کسب سود از نوسانات قیمت‌ها طراحی شده‌اند.

در این معاملات، دو طرف توافق می‌کنند که یک کالا یا دارایی خاص را در تاریخ معینی در آینده با قیمتی مشخص خرید و فروش کنند. برخلاف معاملات معمولی، در معاملات فیوچر انتقال واقعی کالا در زمان معامله صورت نمی‌گیرد و تنها توافقی برای انجام معامله در آینده است.

ویژگی‌های اصلی قراردادهای آتی

قراردادهای آتی ویژگی‌های خاصی دارند که آنها را از سایر ابزارهای مالی متمایز می‌کند. این ویژگی‌ها به معامله‌گران کمک می‌کنند تا تصمیمات بهتری در مورد استفاده از این نوع قراردادها اتخاذ کنند. از جمله این ویژگی‌ها می‌توان به تعیین تاریخ مشخص برای انجام معامله و مشخص بودن قیمت از پیش تعیین‌شده اشاره کرد.

یکی از ویژگی‌های برجسته قراردادهای آتی، امکان خرید یا فروش دارایی بدون نیاز به انتقال واقعی آن در زمان معامله است. همچنین، این قراردادها می‌توانند برای پوشش ریسک‌های موجود در بازار یا حتی برای سفته‌بازی استفاده شوند. ویژگی دیگر، استاندارد بودن این قراردادهاست، به این معنی که تمامی جزئیات آنها از جمله حجم، تاریخ انقضا و نوع دارایی در بازارهای مختلف یکسان است.

چگونه ریسک‌ها در معاملات فیوچر مدیریت می‌شوند؟

مدیریت ریسک در معاملات فیوچر از اهمیت بالایی برخوردار است زیرا نوسانات قیمت می‌توانند به سرعت تأثیر زیادی بر وضعیت مالی یک معامله‌گر داشته باشند. ابزارهای مختلفی برای کاهش این ریسک‌ها وجود دارد که به افراد کمک می‌کند تا با کمترین آسیب از شرایط بازار عبور کنند.

یکی از روش‌های رایج مدیریت ریسک، استفاده از قراردادهای فیوچر برای پوشش ریسک است. به این معنی که یک معامله‌گر می‌تواند با خرید یا فروش قرارداد فیوچر در یک دارایی خاص، ریسک تغییرات قیمت آن دارایی را در آینده کاهش دهد. علاوه بر این، بسیاری از بورس‌های معاملات آتی سیستم‌هایی برای کنترل نوسانات بازار دارند که از این طریق می‌توانند از افزایش خطرات جلوگیری کنند.

مزایا و معایب استفاده از فیوچر

استفاده از قراردادهای فیوچر می‌تواند مزایای زیادی برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران داشته باشد، اما در عین حال معایبی نیز به همراه دارد که باید مورد توجه قرار گیرند. این ابزارهای مالی می‌توانند فرصت‌های سودآوری فراهم کنند، اما در عین حال ریسک‌های قابل توجهی دارند که ممکن است منجر به ضررهای بزرگ شوند.

مزایای استفاده از فیوچر

• پوشش ریسک: معامله‌گران می‌توانند با استفاده از قراردادهای فیوچر، ریسک تغییرات قیمت در بازارهای مختلف را کاهش دهند.
• دسترسی به بازارهای مختلف: این نوع قراردادها به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا به راحتی به انواع مختلف دارایی‌ها مانند کالاها، ارزها و شاخص‌های مالی دسترسی پیدا کنند.
• امکان سودآوری از نوسانات قیمت: معامله‌گران می‌توانند از تغییرات قیمت در بازار استفاده کنند و از افزایش یا کاهش قیمت‌ها سود ببرند.

معایب استفاده از فیوچر

• ریسک بالا: در صورتی که پیش‌بینی‌ها غلط باشد، معامله‌گران ممکن است با ضررهای سنگینی مواجه شوند.
• نیاز به دانش تخصصی: برای موفقیت در این بازار، معامله‌گران باید دانش کافی و تجربه لازم را داشته باشند، در غیر این صورت ممکن است به راحتی در دام نوسانات گرفتار شوند.
• حاشیه مالی: بسیاری از قراردادهای فیوچر نیاز به پرداخت حاشیه مالی دارند که می‌تواند ریسک بیشتری به همراه داشته باشد.