فروش تعهدی سهام چیست؟

• فاطمه جوادی نیا
• 2025-01-8

فروش تعهدی سهام یکی از روش‌های رایج در بازارهای مالی است که به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا بدون داشتن سهام، آن را به فروش برسانند. این روش به طور عمده برای استفاده از تغییرات قیمت سهام در بازار به کار می‌رود و می‌تواند فرصتی برای کسب سود از کاهش قیمت‌ها فراهم کند. فروش تعهدی به نوعی می‌تواند به عنوان یک ابزار مالی پیشرفته برای افرادی که تجربه کافی در بازارهای مالی دارند، مورد استفاده قرار گیرد.

در این فرآیند، فروشنده سهام را قرض می‌گیرد و آن را در بازار می‌فروشد، با این امید که در آینده قیمت سهام کاهش یابد و بتواند آن را با قیمت پایین‌تری خریداری کرده و به قرض‌دهنده بازگرداند. این روش نیاز به دقت و تحلیل‌های دقیق دارد، زیرا در صورت افزایش قیمت سهام، فروشنده متضرر خواهد شد.

فروش تعهدی به دلیل ریسک‌های بالا و پیچیدگی‌های آن، بیشتر برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای مناسب است که می‌توانند شرایط بازار را به خوبی تحلیل کنند و خطرات احتمالی را مدیریت نمایند. این روش در کنار مزایای خاص خود، ممکن است برای افراد تازه‌کار مناسب نباشد.

فروش تعهدی سهام و مفهوم آن

فروش تعهدی سهام به فرآیندی اطلاق می‌شود که در آن یک سرمایه‌گذار سهام را به فروش می‌رساند، بدون اینکه خود مالک آن باشد. این روش بیشتر در شرایطی استفاده می‌شود که فرد پیش‌بینی می‌کند قیمت سهام در آینده کاهش خواهد یافت و می‌تواند آن را با قیمت پایین‌تری خریداری کند. در این فرآیند، فروشنده سهام را از یک شخص دیگر قرض می‌گیرد و بعد از فروش آن، باید در آینده آن را بازگرداند.

مفهوم اصلی فروش تعهدی بر پایه این ایده استوار است که سرمایه‌گذار می‌تواند از کاهش قیمت سهام بهره‌برداری کند. این عمل به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا حتی زمانی که قیمت‌ها در حال کاهش هستند، سود کسب کنند. با این حال، این روش با ریسک‌هایی همراه است، چرا که در صورت افزایش قیمت سهام، فروشنده مجبور به خرید آن با قیمت بالاتر خواهد بود.

نحوه انجام فروش تعهدی سهام

فرآیند فروش تعهدی سهام شامل چند مرحله اصلی است که باید به دقت انجام شوند. در ابتدا، سرمایه‌گذار باید سهامی را که قصد فروش آن را دارد، از یک شخص دیگر قرض بگیرد. این سهام معمولاً از طریق کارگزاری‌ها یا مؤسسات مالی معتبر قرض گرفته می‌شود. سپس، سهام قرضی در بازار به فروش می‌رسد و سرمایه‌گذار مبلغ حاصل از فروش را دریافت می‌کند.

پس از فروش سهام، سرمایه‌گذار باید منتظر کاهش قیمت آن باشد تا بتواند در آینده سهام را با قیمت پایین‌تر خریداری کرده و آن را به صاحب اصلی بازگرداند. در این مرحله، اگر قیمت سهام کاهش یابد، فروشنده سود خواهد کرد. اما اگر قیمت سهام افزایش یابد، سرمایه‌گذار باید آن را با قیمت بالاتری خریداری کرده و متحمل ضرر شود. این فرآیند نیازمند مدیریت دقیق ریسک و تحلیل وضعیت بازار است.

مزایای فروش تعهدی برای سرمایه‌گذاران

فروش تعهدی سهام می‌تواند فرصت‌های سودآوری زیادی برای سرمایه‌گذاران فراهم کند. این روش به آنها این امکان را می‌دهد که از کاهش قیمت‌ها در بازار بهره‌برداری کنند و سودهایی به دست آورند که در شرایط عادی قابل دستیابی نیست. در ادامه، برخی از مزایای اصلی این روش برای سرمایه‌گذاران بررسی می‌شود.

کسب سود از کاهش قیمت‌ها

• سرمایه‌گذاران می‌توانند از کاهش قیمت سهام سود ببرند بدون اینکه نیاز به خرید آن سهام داشته باشند.
• این روش به ویژه در بازارهایی که روند نزولی دارند، می‌تواند سودآور باشد.

تنوع در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری

• فروش تعهدی به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که استراتژی‌های متنوع‌تری را برای کسب سود پیاده‌سازی کنند.
• این روش می‌تواند در ترکیب با سایر استراتژی‌ها، مانند خرید سهام در زمان مناسب، ریسک‌ها را کاهش دهد.

ریسک‌های مرتبط با فروش تعهدی سهام

فروش تعهدی سهام با وجود مزایای قابل توجه، ریسک‌های خاص خود را نیز دارد که باید به دقت مورد توجه قرار گیرند. یکی از اصلی‌ترین خطرات این روش، افزایش قیمت سهام است که می‌تواند باعث ضررهای سنگین برای فروشنده شود. در چنین شرایطی، فرد مجبور است سهام را با قیمت بالاتری خریداری کرده و آن را به صاحب اصلی بازگرداند.

ریسک تغییرات غیرمنتظره قیمت‌ها یکی از بزرگ‌ترین چالش‌ها در فروش تعهدی است. اگر بازار برخلاف پیش‌بینی‌های سرمایه‌گذار حرکت کند و قیمت‌ها افزایش یابد، فروشنده مجبور به خرید سهام با قیمت بالاتر می‌شود. این امر می‌تواند باعث ضررهای مالی زیاد شود.

ریسک نقدینگی نیز یکی دیگر از مشکلاتی است که ممکن است سرمایه‌گذاران با آن روبرو شوند. در صورتی که فروشنده نتواند سهام را به موقع خریداری کرده و بازگرداند، ممکن است با مشکلات نقدینگی مواجه شود و مجبور به پرداخت هزینه‌های اضافی گردد.